【経営者保証ガイドライン】個人保証なしで資金調達する方法と実践事例

もしあなたが今、資金調達を検討しているとしたら…

個人保証のプレッシャーに悩んでいませんか？

実は、「個人保証なし」で資金調達する時代がすでに到来しているんです。

2024年3月、中小企業庁が新たな制度をスタートさせました。

これまで当たり前だった経営者保証が、もはや「必須」ではなくなったのです。

フィンテックの急速な発展により、私たちの選択肢は大幅に広がりました。

ファクタリング、RBF、クラウドレンディング…

聞き慣れない名前かもしれませんが、どれも実用的な資金調達手段です。

あなたのビジネスが加速する一歩は、もうここから始まっています。

この記事では、経営者保証に依存しない新しい資金戦略をご紹介します。

1 経営者保証ガイドラインとは？
2 「個人保証なし」で資金調達する方法
3 それ、実際どうなの？個人保証なしの実践事例
4 「保証なし」を実現するための準備と条件
5 未来を見据えた資金戦略
6 まとめ

経営者保証ガイドラインとは？

なぜ今、見直されているのか

「経営者保証って、本当に必要なの？」

この疑問を抱く経営者が急増しています。

実際、経営者保証は思い切った事業展開を妨げる要因として問題視されてきました。

特に事業承継の場面で、後継者が二の足を踏む原因にもなっています。

政府もこの状況を重く見て、2022年12月に「経営者保証改革プログラム」を策定しました。

なんと、中小企業の4割が利用する信用保証制度のうち、7割で経営者保証が使われている現実があります。

でも、これって本当に合理的でしょうか？

ガイドラインの基本構造と目的

経営者保証ガイドラインは、2014年2月から適用が開始された中小企業、経営者、金融機関共通の自主的なルールです。

法的拘束力はありませんが、関係者が自発的に遵守することが期待されています。

ガイドラインが目指すのは、以下の3つの場面での適切な対応です。

新規融資時：経営者保証の必要性を慎重に検討
既存保証の見直し：経営状況改善時の保証解除
保証債務の整理：事業再生・廃業時の適切な処理

核となるのは、3つの要件です。

法人と個人の資産・経理の分離
財務基盤の強化
経営の透明性確保

これらを満たせば、経営者保証なしでの融資が期待できます。

中小企業にとってのインパクト

ガイドラインの導入により、中小企業の資金調達環境は確実に変化しています。

2024年3月からは、保証料の上乗せにより経営者保証を回避できる制度も始まりました。

期間	保証料軽減措置
2025年3月まで	0.15%補助
2025年4月〜2026年3月	0.10%補助
2026年4月〜2027年3月	0.05%補助

スタートアップ向けには「スタートアップ創出促進保証制度」も創設されました。

創業時から個人保証なしで融資を受けられる画期的な制度です。

よくある誤解とその実態

「経営者保証ガイドラインって、結局使えないんでしょ？」

このような誤解を持つ経営者も少なくありません。

確かに、ガイドライン導入初期は活用実績が限定的でした。

しかし、2024年現在の状況は大きく変わっています。

金融機関の意識も変化し、積極的にガイドラインを活用する動きが広がっています。

特に地域金融機関では、差別化戦略として経営者保証なし融資を推進するケースも増加中です。

重要なのは、経営者側から積極的にガイドラインの適用を求める姿勢です。

「個人保証なし」で資金調達する方法

銀行融資の新しい形：経営者保証免除型融資

従来の銀行融資も、実は大きく進化しています。

日本政策金融公庫では「経営者保証免除特例制度」を本格運用中です。

3つの要件を満たせば、個人保証なしで融資を受けられる可能性があります。

民間金融機関でも、以下のような新しい融資商品が登場しています。

停止条件付保証契約：一定条件下で保証債務が発生しない契約
解除条件付保証契約：経営改善により保証が自動解除される契約
ABL（動産担保融資）：在庫や売掛金を担保とする融資

ポイントは、金融機関との対話を重視する姿勢です。

決算書の説明だけでなく、事業計画や将来ビジョンを積極的に伝えましょう。

ファクタリング：売掛金がキャッシュになる？

「売掛金があるのに、なぜ資金繰りが苦しいの？」

この悩みを一発で解決するのがファクタリングです。

ファクタリングは売掛債権をファクタリング会社に売却し、支払期日前に現金化するサービスです。

借入ではないため、個人保証は一切不要です。

方式	手数料目安	現金化速度	売掛先への通知
2者間	10〜20%	最短即日	なし
3者間	1〜10%	1週間程度	あり

経済産業省も積極的に推奨しており、2026年の手形廃止に向けて更なる普及が予想されます。

特に以下のような企業には最適です。

売掛金の入金サイトが長い企業
一時的な資金ショートに悩む企業
銀行融資の審査に時間をかけられない企業

注意点として、手数料の水準には要注意です。

年利換算で確認し、他の資金調達手段と比較検討しましょう。

売上連動型ファイナンス（レベニュー・ベースド・ファイナンス）

「将来の売上が見えているのに、今の資金がない…」

そんな課題を解決するのがRBF（レベニュー・ベースド・ファイナンス）です。

RBFは、6〜12ヶ月先の売上見込みを現在の資金に変える革新的な手法です。

特にSaaS企業やサブスクリプション型ビジネスとの相性が抜群です。

従来の資金調達との違いは明確です。

融資：利益から返済
RBF：売上から返済
出資：株式の希薄化あり
RBF：株式希薄化なし

返済方式は2種類から選択可能です。

定額型（Flat fee）：毎月一定額を返済
変動型（Variable collection）：売上に連動した返済額

手数料は通常3〜12%程度で、審査も比較的スピーディーです。

クラウドレンディングとP2Pファイナンスの活用法

「銀行以外からも資金を調達したい」

そんなニーズに応えるのがクラウドレンディングです。

個人投資家から直接資金を調達する仕組みで、以下のメリットがあります。

無担保・無保証での融資が可能
審査基準が銀行より柔軟
資金用途の制限が少ない

国内では「Bankers」「Funds」などのプラットフォームが活発に運営されています。

東南アジアでは急成長分野で、Funding Societiesのような企業が月間100億円規模の融資を実行中です。

利用時のポイントは以下の通りです。

複数のプラットフォームで条件を比較
投資家向けの事業計画書を丁寧に作成
返済実績を積み重ねて信用力を向上

補助金・助成金を資金戦略に組み込むには

「返済不要の資金があることを忘れていませんか？」

補助金・助成金は、最も確実な無償資金調達の方法です。

2024年度も多数の制度が用意されています。

特に注目すべきは以下の分野です。

DX推進関連：IT導入補助金、デジタル化応援隊など
人材確保・育成：キャリアアップ助成金、人材開発支援助成金
環境・エネルギー：省エネ補助金、再エネ導入支援

重要なのは、事前の計画的な申請です。

多くの補助金は後払い方式のため、一時的な資金手当ても必要になります。

この部分で、ファクタリングやRBFを組み合わせる戦略も有効です。

それ、実際どうなの？個人保証なしの実践事例

事例①：製造業ベンチャーがファクタリングで再起動

東京都内のある精密部品製造企業（従業員15名）の事例をご紹介します。

Before：資金繰りの悪化で新規受注を断念

大手メーカーからの大型受注が決定
しかし、材料費の先行投資が必要
銀行融資は個人保証が条件で、社長が躊躇
結果的に受注を見送り、成長機会を逸失

After：ファクタリング活用で攻めの経営に転換

同社が選択したのは3者間ファクタリングでした。

既存の売掛金2,000万円をファクタリング
手数料5%で1,900万円を即日調達
新規受注に必要な材料を即座に調達
結果的に売上が前年比150%に拡大

社長のコメント：「個人保証のプレッシャーから解放され、純粋にビジネスの判断ができるようになりました。」

事例②：飲食業スタートアップが保証なし融資を獲得

大阪府でカフェチェーンを展開するスタートアップ企業の成功事例です。

挑戦の背景

創業3年目で4店舗を運営
新店舗出店のため500万円の資金が必要
従来の個人保証付き融資に抵抗感

活用した制度

スタートアップ創出促進保証制度を活用しました。

この制度の特徴は以下の通りです。

創業10年未満の企業が対象
経営者保証が原則不要
中小企業活性化協議会によるガバナンスチェックあり

成果

無保証で500万円の融資を獲得
新店舗は計画通りオープン
売上は月商200万円を安定的に達成

代表取締役の振り返り：「個人資産を守りながら事業拡大できたのは大きな安心感でした。」

事例③：IT企業が売上連動ファイナンスを導入

SaaS事業を展開するIT企業（従業員8名）のRBF活用事例です。

導入の経緯

月次売上：800万円（MRR：Monthly Recurring Revenue）
年間成長率：200%で急拡大中
マーケティング投資のため3,000万円が必要
株式希薄化を避けたい意向

RBF契約の詳細

調達額：3,000万円
返済方式：変動型（売上の5%）
手数料：年率8%相当
契約期間：最長18ヶ月

before / afterの視覚ストーリーボード付き

Before（RBF導入前）

月次売上：800万円
│
├─ 固定費：400万円
├─ 変動費：200万円
└─ 純利益：200万円

課題：マーケティング投資余力なし

After（RBF導入後）

月次売上：1,200万円（+50%成長）
│
├─ 固定費：400万円
├─ 変動費：300万円
├─ RBF返済：60万円（売上の5%）
└─ 純利益：440万円（+120%改善）

効果：資金投入により成長が加速

導入時の注意点とリアルな失敗談もシェア

「すべてがうまくいくとは限りません」

実際の失敗事例も包み隠さずお伝えします。

失敗事例：手数料計算の見誤り

ある運送業者がファクタリングを利用した際の話です。

月次利用で手数料15%と説明を受ける
年率換算すると実質180%の高コスト
資金繰りがさらに悪化する結果に

教訓：必ず年率換算で比較検討する

失敗事例：売上予測の甘さ

RBFを利用したEC企業のケースです。

楽観的な売上予測で契約
実際の売上が予測の70%にとどまる
返済期間が大幅に延長

教訓：保守的な事業計画で契約する

これらの失敗を避けるためのチェックポイントです。

複数社から見積もりを取得
契約条件を年率換算で比較
最悪シナリオでの返済計画も策定

「保証なし」を実現するための準備と条件

自社の信用力をどう可視化するか？

「うちの会社の信用力って、どの程度なの？」

この疑問を解決するのが信用力の見える化です。

金融機関やファクタリング会社は、以下の要素で企業を評価します。

財務面での評価ポイント

売上高の安定性・成長性
利益率の水準と推移
キャッシュフローの状況
自己資本比率

事業面での評価ポイント

事業モデルの持続可能性
市場での競争優位性
顧客基盤の安定性
経営チームの実行力

自社の信用力を客観的に把握するため、外部の専門家による評価も有効です。

公認会計士や税理士による財務分析レポートがあると、交渉力が格段に向上します。

決算書のどこが見られる？評価ポイント解説

「決算書のどの数字が重要なの？」

資金調達の成否を分ける重要指標をご紹介します。

貸借対照表（BS）の重要項目

項目	評価のポイント
自己資本比率	30%以上が望ましい
流動比率	120%以上で安全性高
借入金月商倍率	6倍以下が目安

損益計算書（PL）の重要項目

売上総利益率：業界平均以上が望ましい
営業利益率：3%以上で健全性を示す
経常利益率：安定的な黒字が重要

キャッシュフロー計算書の確認点

営業キャッシュフローが継続的にプラスであることが最重要です。

投資キャッシュフローは一時的にマイナスでも、成長投資として評価される場合があります。

審査を通過しやすくする3つの準備

準備①：決算書の品質向上

決算書は「会社の通信簿」です。

以下の点を重視しましょう。

税理士等の専門家によるチェック
注記事項の充実
前年同期比較データの添付

準備②：事業計画書の作成

単なる数値の羅列ではなく、ストーリー性のある事業計画を作成します。

必須項目は以下の通りです。

事業概要と強み
市場分析と競合状況
資金使途の具体的説明
売上・利益の予測根拠
リスク要因と対策

準備③：資金使途の明確化

「何のための資金なのか」を具体的に説明できることが重要です。

以下のような曖昧な説明は避けましょう。

❌「運転資金として」
⭕「新商品の材料費3ヶ月分として」
❌「設備投資のため」
⭕「生産効率20%向上のための機械導入」

フィンテックツールで信用情報をアップデートする方法

「デジタル時代の信用力とは？」

従来の財務諸表だけでなく、リアルタイムデータが重要になっています。

活用できるフィンテックサービス

会計ソフト連携：freee、マネーフォワードなどのデータ活用
銀行API連携：入出金データのリアルタイム分析
ECサイト連携：売上データの自動取得
レジデータ連携：店舗売上の日次把握

これらのデータを統合することで、より精度の高い信用評価が可能になります。

特にファクタリングやRBFでは、こうしたリアルタイムデータが審査に活用されるケースが増加中です。

未来を見据えた資金戦略

保証に依存しない資金調達の考え方

「個人保証は過去の遺物になりつつある」

この認識を持つことから、新しい資金戦略は始まります。

従来の発想：「個人保証があれば何とかなる」

新しい発想：「事業の価値で資金を調達する」

この転換により、経営者の思考も大きく変わります。

リスク管理の徹底
透明性の確保
ステークホルダーとの対話重視

結果的に、より健全で持続可能な経営が実現できるのです。

資金調達の多様化がもたらす経営の自由度

「選択肢が増えれば、戦略も変わる」

複数の資金調達手段を組み合わせることで、以下のメリットが生まれます。

資金調達ポートフォリオの例

短期資金：ファクタリング（1〜2ヶ月）
中期資金：RBF（6〜12ヶ月）
長期資金：保証なし融資（3〜5年）
成長資金：補助金・助成金

各手段の特性を理解し、目的に応じて使い分けることが重要です。

例えば、季節変動の大きい事業では、繁忙期前にファクタリングで資金確保し、閑散期にRBFで運転資金を補完する戦略が効果的です。

「選ばれる企業」になるためにやるべきこと

「資金調達の主導権を握る企業になる」

これが究極の目標です。

そのために必要な要素をまとめました。

信頼性の構築

定期的な財務情報の開示
事業計画の進捗報告
ステークホルダーとのコミュニケーション

透明性の確保

ガバナンス体制の整備
内部統制の強化
コンプライアンス遵守

成長性の実証

KPIの設定と管理
データドリブンな意思決定
継続的な改善活動

これらを実践することで、金融機関から選ばれる企業になることができます。

まとめ

経営者保証に縛られない時代へ

私たちは今、大きな転換点に立っています。

2024年は「個人保証からの解放元年」と呼べるかもしれません。

政府の制度改革、フィンテックの発展、金融機関の意識変化…

すべてが「個人保証に依存しない資金調達」を後押ししています。

重要なのは、この変化を積極的に活用する姿勢です。

従来の常識にとらわれず、新しい選択肢を検討してみてください。

本当に必要なのは「信頼」と「透明性」

「担保や保証に頼らない資金調達」の本質は何でしょうか？

それは、事業そのものの価値で勝負することです。

売上の確実性、事業モデルの持続可能性、経営チームの実行力…

これらが評価される時代になったのです。

一時的には準備が大変かもしれません。

でも、長期的には必ずプラスになります。

透明性の高い経営は、資金調達以外の面でも大きなメリットをもたらします。

あなたの会社にとって最適な一手とは？

「で、結局うちの会社はどうすればいいの？」

この疑問に対する答えは、企業ごとに異なります。

でも、考え方の筋道はお示しできます。

ステップ1：現状分析

自社の信用力を客観視する
資金需要のパターンを分析する
既存の資金調達手段を見直す

ステップ2：選択肢の検討

複数の資金調達手段を比較する
手数料・条件を年率換算で評価する
リスクとリターンのバランスを考慮する

ステップ3：実行と改善

小額から試験的に利用する
結果を分析して次の戦略を立てる
継続的に条件交渉を行う

今すぐできるアクション：無料シミュレーションで一歩踏み出そう

「行動しなければ何も変わりません」

でも、いきなり大きな変化は必要ありません。

まずは小さな一歩から始めてみてください。

今日からできること

決算書を見直して、自社の財務状況を正確に把握する
ファクタリング会社のシミュレーションサイトで見積もりを取る
最寄りの信用保証協会に経営者保証ガイドラインの相談をする
会計ソフトのデータを整理して、リアルタイム分析を開始する

来月までにやること

複数の資金調達手段の条件を比較検討する
事業計画書のドラフトを作成する
税理士・会計士に相談して、財務改善のアドバイスを受ける

3ヶ月以内の目標

個人保証に依存しない資金調達を最低1つは実行する
自社の信用力向上施策を具体的に開始する
定期的な財務データ開示の仕組みを構築する

未来は、行動する人のものです。

あなたのビジネスが次のステージに進むために、今こそ新しい資金戦略を始めてみませんか？

きっと、想像以上の可能性が待っているはずです。